JPMorgan Chase & Co.
Die größte und profitabelste Bank der USA mit über 4 Billionen USD an Vermoegenswerten. Marktführer im Investment Banking, Consumer Banking und Asset Management. Unter CEO Jamie Dimon seit fast 20 Jahren eine der bestgefuehrten Finanzinstitutionen weltweit.
Kennzahlen auf einen Blick
JPMorgan Chase Aktienkurs
Unternehmensprofil
JPMorgan Chase & Co. ist die größte Bank der Vereinigten Staaten und eine der führenden Finanzinstitutionen weltweit. Mit einer Bilanzsumme von über 4 Billionen USD und einer Marktkapitalisierung von rund 710 Milliarden USD ist JPMorgan ein Schwergewicht im globalen Finanzsystem. Die Bank entstand 2000 durch die Fusion von J.P. Morgan & Co. und Chase Manhattan, deren Wurzeln bis ins Jahr 1799 zurueckreichen.
Unter der Fuehrung von CEO Jamie Dimon, der die Bank seit 2006 leitet, hat JPMorgan eine bemerkenswerte Erfolgsgeschichte geschrieben. Die Bank hat die Finanzkrise 2008 besser als jeder andere Wettbewerber ueberstanden, die Covid-Pandemie souveraen gemeistert und waechst kontinuierlich schneller als die Konkurrenz. 2024 erzielte JPMorgan einen Rekordgewinn von 54,6 Milliarden USD.
Das Geschäftsmodell ist breit diversifiziert: Von Privatkundengeschaeft über Investment Banking und Handel bis hin zur Vermoegensverwaltung deckt JPMorgan die gesamte Wertschoepfungskette des Finanzwesens ab. Die Bank investiert jährlich über 17 Milliarden USD in Technologie, mehr als jede andere Bank weltweit.
Wichtige Fakten zu JPMorgan Chase
Stammdaten
Geschaeftssegmente
Consumer & Community Banking (CCB)
40% AnteilDas Privatkundengeschaeft umfasst Girokonten, Kreditkarten, Hypotheken und Autofinanzierung. Chase ist die größte Privatkundenbank der USA mit über 80 Millionen Kunden und 4.700+ Filialen.
Corporate & Investment Bank (CIB)
31% AnteilDas Investment Banking umfasst M&A-Beratung, Kapitalmarktgeschaeft, Anleihen- und Aktienhandel sowie Transaction Services. JPMorgan ist die Nummer 1 bei globalen Investment-Banking-Gebühren.
Asset & Wealth Management (AWM)
12% AnteilVermoegensverwaltung für institutionelle und private Kunden mit einem verwalteten Vermögen von über 3,9 Billionen USD. Die Sparte bedient Ultra-High-Net-Worth-Kunden und institutionelle Investoren weltweit.
Commercial Banking (CB)
17% AnteilBankdienstleistungen für mittelstaendische Unternehmen, große Konzerne und Immobilieninvestoren. Bietet Kredite, Treasury-Lösungen und internationale Bankdienstleistungen.
Finanzkennzahlen im 5-Jahres-Vergleich
| Jahr | Umsatz (USD) | Nettogewinn | EPS (USD) | Eigenkapitalrendite | Dividende (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 177,6 Mrd. | 54,6 Mrd. | 18,58 | 17,2% | 5,00 |
| 2023 | 162,4 Mrd. | 49,6 Mrd. | 16,23 | 17,0% | 4,10 |
| 2022 | 132,3 Mrd. | 37,7 Mrd. | 12,09 | 14,6% | 4,00 |
| 2021 | 127,2 Mrd. | 48,3 Mrd. | 15,39 | 19,0% | 3,60 |
| 2020 | 122,9 Mrd. | 29,1 Mrd. | 8,88 | 11,1% | 3,60 |
Quelle: JPMorgan Chase & Co. Geschaeftsberichte. Umsatz beinhaltet Net Revenue (Zinsertraege und Nicht-Zinsertraege).
SWOT-Analyse JPMorgan Chase
Staerken
- +Größte und profitabelste US-Bank mit branchenuebergreifender Fuehrungsposition
- +Exzellentes Management unter CEO Jamie Dimon seit 2006
- +Diversifiziertes Geschäftsmodell über Investment Banking, Consumer und Wealth Management
- +Marktfuehrerschaft bei Investment-Banking-Gebühren weltweit (Nr. 1)
- +Starke Eigenkapitalrendite von über 17% trotz strenger Regulierung
Schwaechen
- -Hohe Abhängigkeit vom US-Zinsumfeld für das Nettozinsergebnis
- -Regulatorische Belastung: Höhere Eigenkapitalanforderungen als kleinere Banken
- -Rechtskosten und Vergleichszahlungen belasten regelmäßig das Ergebnis
- -Nachfolgeregelung für Jamie Dimon bleibt eine offene Frage
- -Komplexität des Geschaeftsmodells erschwert die Transparenz für Anleger
Chancen
- Erholung im M&A- und IPO-Markt treibt Investment-Banking-Gebühren
- Expansion im Zahlungsverkehr und Embedded Finance für Geschaeftskunden
- Wachstum im Wealth Management durch steigende Vermoegenswerte weltweit
- Technologie-Investitionen: 17 Mrd. USD jährlich für Digitalisierung und KI
- Internationale Expansion in Schwellenlaendern und Europa
Risiken
- Konjunkturelle Abschwaeche koennte Kreditausfaelle deutlich erhöhen
- Zunehmende Konkurrenz durch FinTechs und Neobanken im Zahlungsverkehr
- Geopolitische Risiken und Unsicherheiten an den Kapitalmaerkten
- Strengere Bankenregulierung und höhere Kapitalanforderungen (Basel IV)
- Zinssenkungen der Fed koennten das Nettozinsergebnis belasten
Dividendenhistorie
| Jahr | Dividende | Rendite | Wachstum |
|---|---|---|---|
| 2024 | 5,00 USD | 2,0% | +22,0% |
| 2023 | 4,10 USD | 2,4% | +2,5% |
| 2022 | 4,00 USD | 3,0% | +11,1% |
| 2021 | 3,60 USD | 2,1% | +0,0% |
| 2020 | 3,60 USD | 2,9% | +5,9% |
Dividendenpolitik
JPMorgan verfolgt eine aktionaersfreundliche Kapitalrueckfuehrung durch Dividenden und Aktienrueckkaeufe. Die Ausschüttungsquote liegt bei konservativen 27%, was erheblichen Spielraum für weitere Erhöhungen lässt.
Zusätzlich zur Dividende kauft JPMorgan jährlich Aktien im Wert von über 10 Milliarden USD zurück. Insgesamt fliessen damit rund 60% des Gewinns an die Aktionaere zurück. Die Dividende wurde 2024 um 22% erhöht.
Auszahlung quartalsweise im Januar, April, Juli und Oktober
Bewertung und Empfehlung
Unsere Empfehlung: Kaufen
Marktführer im US-Bankensektor mit attraktiver Bewertung und steigender Dividende
Bewertungskriterien
Keine Anlageberatung: Die Informationen auf dieser Seite dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Investitionen in Aktien sind mit Risiken verbunden. Der Autor kann Positionen in den genannten Wertpapieren halten.
Häufig gestellte Fragen
Ja, JPMorgan eignet sich gut als Einstiegswert im Finanzsektor. Die Bank ist die größte und profitabelste in den USA, zahlt eine steigende Dividende und verfuegt über ein diversifiziertes Geschäftsmodell. Das moderate KGV von etwa 13 bietet einen attraktiven Einstieg. Allerdings sollten Anleger die Abhängigkeit vom Zinszyklus und das regulatorische Umfeld beachten.
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