Arista Networks Inc.
Marktführer bei Data Center Networking. Arista liefert die Hochgeschwindigkeits-Switches, die GPU-Cluster in KI-Rechenzentren verbinden. Jeder große Hyperscaler setzt auf Arista.
Kennzahlen auf einen Blick
Arista Networks Aktienkurs
Unternehmensprofil
Arista Networks wurde 2004 von Andy Bechtolsheim (Mitgruender von Sun Microsystems) gegründet und ist heute der Marktführer bei Data Center Ethernet-Switches. Unter CEO Jayshree Ullal hat sich Arista vom Nischenplayer zum ernsthaften Cisco-Herausforderer entwickelt.
Das Herzsctueck ist EOS (Extensible Operating System) - ein einheitliches Betriebssystem, das auf allen Arista-Switches laeuft und über CloudVision zentral verwaltet wird. Dieser Software-First-Ansatz ermoeglicht schnellere Innovation und einfacheres Management.
Mit der Etherlink AI-Plattform positioniert sich Arista als führende Alternative zu NVIDIAs InfiniBand für KI-Backend-Netzwerke. Die 800G-Switches der 7800R-Serie werden bereits in den groessten KI-Clustern der Welt eingesetzt.
Wichtige Fakten zu Arista
Stammdaten
Geschaeftssegmente
Cloud & AI Networking
60% AnteilHigh-Speed Ethernet-Switches für Hyperscaler und KI-Rechenzentren. Arista ist Marktführer bei 400G/800G Switches für die Verbindung von GPU-Clustern.
Enterprise Networking
26% AnteilCampus- und Rechenzentrum-Switches für Grossunternehmen. Arista gewinnt zunehmend Marktanteile von Cisco im Enterprise-Segment.
Service Provider
14% AnteilRouting- und Switching-Lösungen für Telekommunikationsanbieter und Internet Service Provider.
Data Center Networking: Aristas Kernkompetenz
Arista ist Nr. 1 bei Hochgeschwindigkeits-Switches für Rechenzentren, vor Cisco und Juniper.
Die neuesten Switches unterstützen 800G und werden auf 1.6T aufgeruestet - essentiell für KI-Cluster.
Aristas Software-getriebenes Geschäftsmodell ermoeglicht eine der hoechsten Margen der Branche.
Finanzkennzahlen im 5-Jahres-Vergleich
| Jahr | Umsatz (USD) | Op. Gewinn | Op. Marge | EPS (USD) | Free Cashflow |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025e | 7,0 Mrd. | 2,9 Mrd. | 41% | 8,15 | ~2,5 Mrd. |
| 2024 | 6,6 Mrd. | 2,7 Mrd. | 41% | 7,60 | ~2,3 Mrd. |
| 2023 | 5,9 Mrd. | 2,3 Mrd. | 39% | 6,60 | ~2,0 Mrd. |
| 2022 | 4,4 Mrd. | 1,4 Mrd. | 32% | 4,58 | ~1,4 Mrd. |
| 2021 | 2,9 Mrd. | 0,9 Mrd. | 31% | 2,96 | ~0,9 Mrd. |
Quelle: Arista Networks Geschaeftsberichte. Alle Werte in USD.
SWOT-Analyse Arista Networks
Staerken
- +Marktführer bei High-Speed Data Center Ethernet-Switches mit ~30% Marktanteil
- +Extrem hohe Bruttomarge von über 63% und operative Marge von über 40%
- +EOS (Extensible Operating System) als einheitliche Software-Plattform für alle Produkte
- +CEO Jayshree Ullal gehört zu den angesehensten Tech-Fuehrungskraeften weltweit
- +Starke Bilanz: Über 5 Mrd. USD Cash, keine nennenswerten Schulden
Schwaechen
- -Hohe Bewertung mit KGV ~48 lässt wenig Spielraum für Enttäuschungen
- -Keine Dividende - nicht geeignet für Einkommensinvestoren
- -Abhängigkeit von wenigen Grosskunden (Microsoft, Meta machen ~40% aus)
- -Deutlich kleiner als Wettbewerber Cisco im Gesamtmarkt
- -Limitiertes Produktportfolio im Vergleich zu Cisco und Juniper
Chancen
- KI-Backend-Netzwerke: Jeder GPU-Cluster braucht Hochgeschwindigkeits-Ethernet
- 800G-zu-1.6T-Upgrade-Zyklus treibt Erneuerung bestehender Netzwerke
- Enterprise-Markt: Weiterer Marktanteilsgewinn von Cisco möglich
- Etherlink AI als Alternative zu NVIDIAs InfiniBand gewinnt an Traktion
- Observability und Security als neue Software-Umsatzquellen
Risiken
- NVIDIA InfiniBand dominiert KI-Backend-Netzwerke und koennte Ethernet verdraengen
- Cisco investiert massiv in KI-Networking und koennte zurueckschlagen
- Broadcom bietet zunehmend eigene Networking-ASICs an
- Hyperscaler koennten eigene Netzwerk-Hardware entwickeln (wie Google)
- Konjunkturbedingte Kuerzungen der Cloud-CapEx wuerden Arista stark treffen
Dividende & Kapitalallokation
Arista zahlt keine Dividende
Arista Networks schuettet keine Dividende aus und hat auch keine Plaene dafuer. Das Unternehmen priorisiert Wachstumsinvestitionen und Aktienrueckkauefe.
Mit über 5 Mrd. USD Cash und keinen nennenswerten Schulden hat Arista eine der staerksten Bilanzen im Tech-Sektor. Für Einkommensinvestoren ist die Aktie nicht geeignet.
Bewertung und Empfehlung
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Häufig gestellte Fragen
Arista Networks ist der Marktführer bei High-Speed Ethernet-Switches für Rechenzentren. Das Unternehmen liefert die Netzwerk-Infrastruktur, die GPU-Cluster in KI-Rechenzentren verbindet. Alle grossen Cloud-Anbieter (Microsoft, Meta, Google) nutzen Arista-Switches. Das Alleinstellungsmerkmal ist EOS - ein einheitliches Betriebssystem für alle Netzwerkgeraete.
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