Vertiv Holdings Co.
Globaler Marktführer bei Kuehlung und Stromversorgung für Rechenzentren. Vertiv profitiert massiv vom KI-Boom: Jeder GPU-Cluster braucht 3-5x mehr Kuehlung und Strom als traditionelle Server.
Kennzahlen auf einen Blick
Vertiv Holdings Aktienkurs
Unternehmensprofil
Vertiv Holdings ist der globale Marktführer bei kritischer Infrastruktur für Rechenzentren. Das Unternehmen entstand 2018 als Abspaltung der Emerson Network Power Division und bietet Kuehlsysteme, unterbrechungsfreie Stromversorgung (USV) und IT-Management-Lösungen.
Der KI-Boom ist Vertivs größte Wachstumschance: KI-GPUs erzeugen 3-5x mehr Waerme als traditionelle Server und benötigen entsprechend mehr Kuehlung und Strom. Vertivs Liquid-Cooling-Lösungen werden zunehmend zum Standard in KI-Rechenzentren.
Mit einem Auftragsbestand von circa 6 Mrd. USD und steigenden Margen befindet sich Vertiv in einer hervorragenden Position, um vom mehrjaehrigen Ausbau der KI-Infrastruktur zu profitieren.
Wichtige Fakten zu Vertiv
Stammdaten
Geschaeftssegmente
Thermal Management
42% AnteilKuehlsysteme für Rechenzentren: Praezisionskuehlung, Liquid Cooling und Waermemanagement. KI-GPUs erzeugen deutlich mehr Waerme als traditionelle Server.
Power Management
36% AnteilUSV-Systeme (Unterbrechungsfreie Stromversorgung), Stromverteilung und Batterie-Lösungen für Rechenzentren.
IT Management & Services
22% AnteilMonitoring-Software, Racks, Containment-Lösungen und Wartungsservices für Rechenzentren weltweit.
Finanzkennzahlen im 5-Jahres-Vergleich
| Jahr | Umsatz (USD) | Op. Gewinn | Op. Marge | EPS (USD) | Auftraege |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025e | 7,6 Mrd. | 1,4 Mrd. | 18,4% | 3,03 | ~9 Mrd. |
| 2024 | 7,1 Mrd. | 1,2 Mrd. | 16,9% | 2,50 | ~8 Mrd. |
| 2023 | 6,3 Mrd. | 0,9 Mrd. | 14,3% | 1,80 | ~6 Mrd. |
| 2022 | 5,7 Mrd. | 0,6 Mrd. | 10,5% | 1,10 | ~5 Mrd. |
| 2021 | 5,0 Mrd. | 0,5 Mrd. | 10,0% | 0,85 | ~4 Mrd. |
Quelle: Vertiv Holdings Geschaeftsberichte. Alle Werte in USD.
SWOT-Analyse Vertiv Holdings
Staerken
- +Globaler Marktführer bei Rechenzentrum-Kuehlung und Stromversorgung
- +Starker Auftragsbestand von ~6 Mrd. USD sichert kuenftige Umsätze
- +Breites Produktportfolio: Kuehlung, Strom, Racks und Services aus einer Hand
- +Installierte Basis bei allen grossen Hyperscalern und Colocation-Anbietern
- +Steigende Margen durch Preismacht und operative Verbesserungen
Schwaechen
- -Hohe Bewertung mit KGV ~38 für ein Industrieunternehmen
- -Minimale Dividende (0,1%) bietet keinen Einkommensschutz
- -Relativ hohe Verschuldung aus der Emerson-Abspaltung
- -Abhängigkeit vom Rechenzentrumsmarkt - wenig Diversifikation
- -Lange Lieferzeiten koennten zu Auftragsstornierungen führen
Chancen
- KI-Rechenzentren benötigen 3-5x mehr Kuehlung und Strom als traditionelle Server
- Liquid Cooling wird Standard für KI-GPUs - Vertiv ist führend
- Globaler Rechenzentrumsmarkt soll bis 2030 um 15-20% p.a. wachsen
- Edge Computing erfordert dezentrale Kuehlung und Stromversorgung
- Nachhaltigkeit: Energieeffiziente Lösungen werden zunehmend nachgefragt
Risiken
- Schneider Electric und Eaton als starke Wettbewerber
- Hyperscaler koennten eigene Kuehllloesungen entwickeln
- Konjunkturbedingte Verzoegerung von Rechenzentrumsprojekten
- Steigende Rohstoffkosten koennten Margen belasten
- Regulatorische Einschraenkungen für Energieverbrauch von Rechenzentren
Dividendenhistorie
| Jahr | Dividende | Rendite | Wachstum |
|---|---|---|---|
| 2024 | 0,10 USD | 0,1% | +100% |
| 2023 | 0,05 USD | 0,1% | +0% |
| 2022 | 0,05 USD | 0,3% | Erstmalig |
Kapitalallokation
Vertiv zahlt eine minimale Dividende (0,10 USD, Rendite 0,1%). Der Fokus liegt auf Schuldenabbau, Wachstumsinvestitionen und Aktienrueckkauefe. Die Dividende wurde erst 2022 eingefuehrt.
Bewertung und Empfehlung
Unsere Empfehlung: Kaufen
Marktführer bei KI-Rechenzentrum-Infrastruktur mit starkem Auftragsbestand und steigenden Margen
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Häufig gestellte Fragen
KI-GPUs wie NVIDIAs H100 und Blackwell erzeugen deutlich mehr Waerme und verbrauchen mehr Strom als traditionelle Server. Ein KI-Rack braucht 3-5x mehr Kuehlung und Strom. Vertiv ist der Marktführer bei Praezisionskuehlung und USV-Systemen für Rechenzentren und profitiert direkt vom steigenden Energiebedarf.
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