Kratos Defense & Security Solutions
Spezialist für KI-gesteuerte Kampfdrohnen und Verteidigungstechnologie. Kratos entwickelt autonome Waffensysteme für die nächste Generation der Kriegsfuehrung.
Kennzahlen auf einen Blick
Kratos Defense Aktienkurs
Unternehmensprofil
Kratos Defense & Security Solutions ist ein US-Verteidigungsunternehmen, das sich auf KI-gesteuerte autonome Systeme, Mikrowellenelektronik und Weltraumtechnologie spezialisiert hat. Das Unternehmen gilt als Vorreiter bei der Entwicklung von autonomen Kampfdrohnen.
Das Flaggschiff ist die XQ-58 Valkyrie - eine KI-gesteuerte Kampfdrohne, die als autonomer "Loyal Wingman" neben F-35 und F-22 Kampfjets fliegt. Mit Stueckkosten von nur 3-5 Mio. USD (vs. 100+ Mio. für einen F-35) revolutioniert Kratos die militaerische Luftkampf-Doktrin.
Zusätzlich liefert Kratos Mikrowellenelektronik für Radar und Satellitensysteme sowie Raketenantriebe für Hyperschallwaffen-Programme. Das Unternehmen profitiert vom steigenden US-Verteidigungsbudget für autonome und KI-basierte Systeme.
Wichtige Fakten zu Kratos
Stammdaten
Geschaeftssegmente
Unmanned Systems
36% AnteilKI-gesteuerte Kampfdrohnen und Zieldrohnen. Flaggschiff ist die XQ-58 Valkyrie - eine autonome Kampfdrohne, die als "Wingman" für bemannte Kampfjets dient.
Microwave Electronics
27% AnteilHochfrequenz-Elektronik für Radar, Satellitenkommunikation und elektronische Kriegsfuehrung. Kritische Komponenten für moderne Waffensysteme.
Space & Satellite
37% AnteilWeltraumsysteme, Satellitenkommunikation und Raketenantriebssysteme. Zulieferer für US Space Force und kommerzielle Satellitenbetreiber.
Finanzkennzahlen im 5-Jahres-Vergleich
| Jahr | Umsatz (USD) | Op. Gewinn | Op. Marge | EPS (USD) | Dividende |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025e | 1,15 Mrd. | 0,06 Mrd. | 5,2% | 0,34 | – |
| 2024 | 1,05 Mrd. | 0,04 Mrd. | 3,8% | 0,22 | – |
| 2023 | 0,95 Mrd. | 0,02 Mrd. | 2,1% | 0,08 | – |
| 2022 | 0,82 Mrd. | -0,01 Mrd. | -1,2% | -0,10 | – |
| 2021 | 0,81 Mrd. | -0,02 Mrd. | -2,5% | -0,18 | – |
SWOT-Analyse Kratos Defense
Staerken
- +Fuehrend bei KI-gesteuerten Kampfdrohnen (Valkyrie XQ-58)
- +Niedrige Stueckkosten: Drohnen kosten Bruchteil bemannter Kampfjets
- +Breites Portfolio: Drohnen, Mikrowellenelektronik und Weltraumsysteme
- +Enge Beziehungen zum US-Verteidigungsministerium und DARPA
- +Agile Entwicklung mit schnelleren Zyklen als traditionelle Ruestungskonzerne
Schwaechen
- -Sehr niedrige Margen (Op. Marge ~5%) - kaum profitabel
- -Hohe Bewertung mit KGV ~95 bei minimalen Gewinnen
- -Keine Dividende und kein Aktienrueckkauf
- -Kleine Marktkapitalisierung (~5 Mrd. USD) im Vergleich zu Lockheed oder Northrop
- -Abhängigkeit von US-Regierungsauftraegen und Verteidigungsbudget
Chancen
- Collaborative Combat Aircraft (CCA) Programm der US Air Force (Milliarden-Auftraege)
- Globale Aufruestung: NATO-Länder erhöhen Verteidigungsbudgets
- KI-Autonomie in der Verteidigung wird zum Mainstream-Trend
- Export von Drohnentechnologie an US-Verbuendete
- Hyperschallwaffen und Weltraumverteidigung als neue Maerkte
Risiken
- Lockheed Martin, General Atomics und Northrop Grumman als größere Wettbewerber
- Verteidigungsbudget-Keurzungen bei politischem Wandel
- Technische Risiken bei autonomen Waffensystemen (Regulierung, Ethik)
- Verzoegerungen bei Regierungsauftraegen und langen Beschaffungszyklen
- China und Russland entwickeln eigene Drohnen-Schwarm-Technologien
Dividende & Kapitalallokation
Kratos zahlt keine Dividende
Kratos Defense investiert alle verfuegbaren Mittel in Forschung und Entwicklung autonomer Systeme. Angesichts der niedrigen Margen und des hohen Investitionsbedarfs für Drohnenentwicklung ist eine Dividende auf absehbare Zeit nicht zu erwarten.
Bewertung und Empfehlung
Unsere Empfehlung: Halten
Spannender KI-Drohnen-Player mit hohem Risiko - spekulativ bewertet
Bewertungskriterien
Keine Anlageberatung: Die Informationen auf dieser Seite dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
Häufig gestellte Fragen
Die XQ-58 Valkyrie ist eine KI-gesteuerte Kampfdrohne, die als autonomer "Wingman" neben bemannten F-35 oder F-22 Kampfjets fliegt. Sie kann Aufklaerung, Ablenkung und sogar Angriffsmissionen durchfuehren - zu einem Bruchteil der Kosten eines bemannten Flugzeugs (ca. 3-5 Mio. USD vs. 100+ Mio. USD). Die US Air Force testet die Valkyrie seit 2019.
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