Shell plc
Europas groesster Energiekonzern und weltweiter Marktführer bei LNG (Fluessigerdgas). Shell steht im Spannungsfeld zwischen hohen Ausschüttungen aus dem Öl- und Gasgeschaeft und der langfristigen Energietransition zu saubereren Energiequellen.
Kennzahlen auf einen Blick
Shell Aktienkurs
Unternehmensprofil
Shell plc ist Europas groesster Energiekonzern und einer der fuenf groessten Oelkonzerne der Welt (neben ExxonMobil, Chevron, BP und TotalEnergies). Das 1907 gegruendete Unternehmen hat seinen Hauptsitz seit 2022 in London und ist im FTSE 100 gelistet.
Shell ist der weltgroesste LNG-Haendler und einer der groessten Produzenten von Fluessigerdgas. LNG ist als Brueckentechnologie strategisch wichtig, da es Kohle in der Stromerzeugung ersetzt und die Nachfrage bis 2040 um geschaetzt 50% steigen soll.
Unter CEO Wael Sawan (seit Januar 2023) verfolgt Shell eine pragmatische Strategie: Maximierung des Cashflows aus Öl und Gas bei gleichzeitig selektiven Investitionen in sauberere Energien - aber nur, wenn diese eine attraktive Rendite bieten.
Wichtige Fakten zu Shell
Stammdaten
Geschaeftssegmente
Integrated Gas & LNG
28% AnteilWeltmarktführer bei Fluessigerdgas (LNG). Shell ist der größte LNG-Haendler weltweit und betreibt strategische Verflüssigungsanlagen auf mehreren Kontinenten.
Upstream (Exploration & Produktion)
20% AnteilÖl- und Gasfoerderung in über 70 Ländern. Shell fokussiert sich auf hochprofitable Assets mit niedrigen Break-Even-Kosten.
Downstream (Raffination & Handel)
40% AnteilRaffinerien, Chemie und globaler Oelhandel. Shell betreibt eines der groessten Handelsgeschaefte für Rohstoffe weltweit.
Renewables & Energy Solutions
5% AnteilErneuerbare Energien, Wasserstoff, E-Mobilitaet und CO2-Kompensation. Shell investiert gezielt, priorisiert aber Rendite über Volumen.
Energietransition: Shells Weg in die Zukunft
LNG als Brueckentechnologie
Shell ist der größte LNG-Haendler weltweit. LNG-Nachfrage soll bis 2040 um 50% steigen und Kohle in der Stromerzeugung ersetzen.
Rendite vor Volumen
CEO Sawan hat unprofitable Renewables-Projekte gestoppt und investiert nur dort, wo die Rendite stimmt. Pragmatischer Ansatz statt Greenwashing.
Carbon Capture (CCS)
Shell investiert in CCS-Projekte wie Northern Lights in Norwegen. CCS koennte ein wichtiges neues Geschaeftsfeld werden.
Finanzkennzahlen im 5-Jahres-Vergleich
| Jahr | Umsatz (USD) | Wachstum | Op. Gewinn (USD) | EPS | Dividende |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 280 Mrd. | -12% | 32 Mrd. | 3,35 GBP | 1,34 GBP |
| 2023 | 316 Mrd. | -18% | 38 Mrd. | 4,12 GBP | 1,26 GBP |
| 2022 | 386 Mrd. | +47% | 56 Mrd. | 5,65 GBP | 1,13 GBP |
| 2021 | 261 Mrd. | +43% | 26 Mrd. | 2,81 GBP | 0,96 GBP |
| 2020 | 180 Mrd. | -49% | 4,8 Mrd. | 0,34 GBP | 0,67 GBP |
Quelle: Shell plc Geschaeftsberichte. Umsatz in USD, EPS und Dividende in GBP.
SWOT-Analyse Shell
Staerken
- +Weltmarktführer bei LNG-Handel und -Produktion
- +Integriertes Geschäftsmodell von Exploration bis Tankstelle
- +Starker Free Cashflow ermoeglicht hohe Aktionaersausschuettungen
- +Diversifiziertes Portfolio über alle Energiequellen
- +Globale Praesenz mit starken Positionen in Wachstumsmaerkten
Schwaechen
- -Hohe Abhängigkeit von Öl- und Gaspreisen (zyklisch)
- -ESG-Risiken und gesellschaftlicher Druck zur Dekarbonisierung
- -Dividendenkuerzung 2020 hat Vertrauen langfristig beschaedigt
- -Komplexe Unternehmensstruktur nach Umzug nach London
- -Renewables-Segment noch nicht profitabel genug
Chancen
- LNG als Brueckentechnologie profitiert vom Kohleausstieg weltweit
- Massive Aktienrueckkaeufe reduzieren Aktienanzahl und steigern EPS
- Carbon Capture & Storage als neues Geschaeftsfeld
- E-Mobilitaet: Shell Recharge als wachsendes Ladenetzwerk
- Energiesicherheit treibt Investitionen in Gas-Infrastruktur
Risiken
- Öl-/Gaspreis-Einbruch durch Rezession oder Ueberangebot
- Strengere Klimaregulierung koennte Förderung einschraenken
- Rechtsstreitigkeiten wegen Klimawandel-Beitraegen
- Disruption durch erneuerbare Energien und E-Mobilitaet langfristig
- Geopolitische Risiken in Foerderlaendern
Dividendenhistorie
| Jahr | Dividende | Rendite | Wachstum |
|---|---|---|---|
| 2024 | 1,34 GBP | 4,9% | +6,3% |
| 2023 | 1,26 GBP | 3,8% | +11,5% |
| 2022 | 1,13 GBP | 3,5% | +17,7% |
| 2021 | 0,96 GBP | 3,8% | +43,3% |
| 2020 | 0,67 GBP | 4,2% | -66% |
Aktionaersrendite
Shell kombiniert eine steigende Quartalsdividende mit massiven Aktienrueckkaeufen (3,5 Mrd. USD pro Quartal). Die Gesamtausschuettung beträgt über 50% des operativen Cashflows.
Die Dividendenkuerzung 2020 (um 66%) war die erste seit dem Zweiten Weltkrieg. Seitdem hat Shell die Dividende wieder verdoppelt und durch Rueckkaeufe die Aktienanzahl um über 15% reduziert.
Bewertung und Empfehlung
Unsere Empfehlung: Halten
Attraktiver Einkommenswert mit hoher Ausschüttung, aber zyklische Risiken und ESG-Unsicherheit
Bewertungskriterien
Keine Anlageberatung: Die Informationen auf dieser Seite dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
Häufig gestellte Fragen
Shell bietet eine attraktive Kombination aus hoher Dividendenrendite (~4,9%) und massiven Aktienrueckkaeufen. Das KGV von ~8 ist guenstig. Der Fokus auf LNG ist strategisch klug, da Fluessigerdgas als Brueckentechnologie langfristig gefragt bleibt. Risiken bestehen durch die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen und mögliche Klimaregulierung. Geeignet für Einkommensinvestoren mit Toleranz für Energiepreis-Volatilität.
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