Eli Lilly and Company
Weltmarktführer bei GLP-1-Therapien gegen Diabetes und Adipositas. Tirzepatid (Mounjaro/Zepbound) ist der wirksamste duale GIP/GLP-1-Agonist auf dem Markt. Die Aktie hat sich dank der Adipositas-Revolution seit 2021 verfünffacht.
Kennzahlen auf einen Blick
Eli Lilly Aktienkurs
Unternehmensprofil
Eli Lilly and Company wurde 1876 in Indianapolis gegründet und ist eines der ältesten und renommiertesten Pharmaunternehmen der Welt. Mit einer Marktkapitalisierung von über 770 Milliarden USD gehört Lilly zu den wertvollsten Unternehmen weltweit. Der Aufstieg ist eng mit der GLP-1-Revolution verbunden.
Das Flaggschiffprodukt Tirzepatid (vermarktet als Mounjaro für Diabetes Typ 2 und Zepbound für Adipositas) hat den Pharmamarkt revolutioniert. Als dualer GIP/GLP-1-Rezeptor-Agonist erzielt Tirzepatid eine Gewichtsreduktion von bis zu 22,5% in klinischen Studien - deutlich mehr als die Konkurrenz.
Neben dem dominanten GLP-1-Geschäft verfügt Lilly über ein diversifiziertes Portfolio in Onkologie, Immunologie und Neurowissenschaften. Mit Kisunla (Donanemab) hat Lilly 2024 einen der ersten wirksamen Alzheimer-Antikörper auf den Markt gebracht.
Wichtige Fakten zu Eli Lilly
Stammdaten
Geschäftssegmente
GLP-1 / Inkretine (Diabetes & Adipositas)
61% AnteilDas Herzstück von Lilly: Tirzepatid-basierte Medikamente Mounjaro (Diabetes Typ 2) und Zepbound (Adipositas). Beide sind duale GIP/GLP-1-Rezeptor-Agonisten und gelten als wirksamste Therapien ihrer Klasse.
Onkologie
17% AnteilWachsendes Portfolio mit Fokus auf Brustkrebs und hämatologische Malignome. Verzenio ist ein führender CDK4/6-Inhibitor mit starkem Wachstum in der adjuvanten Indikation.
Immunologie
9% AnteilFokus auf Dermatologie und Autoimmunerkrankungen. Taltz und Olumiant sind etablierte Blockbuster, Lebrikizumab (Ebglyss) als Neueinführung für atopische Dermatitis.
Neurowissenschaften
12% AnteilAlzheimer-Therapie Kisunla (Donanemab) als Meilenstein in der Neurologie. Zusätzlich etablierte Produkte in Schmerz und Migräne.
GLP-1-Pipeline: Mounjaro, Zepbound & die nächste Generation
Tirzepatid-Franchise
Mounjaro (Diabetes Typ 2): Zugelassen 2022, 16,4 Mrd. USD Umsatz 2024
Zepbound (Adipositas): Zugelassen Nov. 2023, 11,1 Mrd. USD Umsatz 2024
Gewichtsverlust: Bis zu 22,5% in SURMOUNT-Studien
Tirzepatid ist der erste und einzige zugelassene duale GIP/GLP-1-Agonist. Die Überlegenheit gegenüber Semaglutid (Novo Nordisk) wurde in Direktvergleichen gezeigt.
Neue Indikationen & Pipeline
Der adressierbare Markt für GLP-1-Therapien könnte bis 2030 über 150 Mrd. USD erreichen.
Kapazitätsausbau: 20 Mrd. USD Investition
Finanzkennzahlen im 5-Jahres-Vergleich
| Jahr | Umsatz (USD) | GLP-1-Umsatz | Umsatzwachstum | Op. Gewinn (USD) | Dividende (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 45,04 Mrd. | 27,5 Mrd. | +32% | 14,2 Mrd. | 5,20 |
| 2023 | 34,12 Mrd. | 13,0 Mrd. | +20% | 8,8 Mrd. | 4,52 |
| 2022 | 28,54 Mrd. | 7,2 Mrd. | +1% | 7,1 Mrd. | 3,94 |
| 2021 | 28,32 Mrd. | 5,9 Mrd. | +15% | 7,5 Mrd. | 3,40 |
| 2020 | 24,54 Mrd. | 4,5 Mrd. | +10% | 6,0 Mrd. | 2,96 |
Quelle: Eli Lilly Geschäftsberichte. GLP-1-Umsatz beinhaltet Mounjaro, Zepbound und Trulicity.
Ausblick 2025 (Unternehmens-Guidance)
Hinweis: Die Guidance hängt stark von der Lösung der Lieferengpässe bei Zepbound ab. Lilly investiert über 20 Mrd. USD in neue Produktionskapazitäten, die 2025/26 schrittweise online gehen. Jede Produktionssteigerung treibt den Umsatz direkt an.
SWOT-Analyse Eli Lilly
Stärken
- +Marktführer bei GLP-1-Therapien: Tirzepatid ist der wirksamste duale GIP/GLP-1-Agonist
- +Extrem starke Pipeline: 50+ Wirkstoffe in klinischer Entwicklung
- +Hohe Gewinnmargen von über 30% - typisch für Pharma-Innovatoren
- +Diversifiziertes Portfolio über Diabetes, Onkologie, Immunologie und Neurologie
- +Massive Kapazitätsinvestitionen: 20 Mrd. USD in Produktionsausbau bis 2026
Schwächen
- -Extreme Bewertung mit KGV ~68 - wenig Spielraum für Enttäuschungen
- -Hohe Abhängigkeit vom Tirzepatid-Franchise (61% des Umsatzes)
- -Lieferengpässe bei Mounjaro/Zepbound begrenzen kurzfristiges Wachstum
- -Niedrige Dividendenrendite von nur 0,6% für Einkommensinvestoren
- -Patentabläufe bei älteren Produkten wie Trulicity und Humalog
Chancen
- Adipositas-Markt: 800 Mio. Betroffene weltweit, Markt bis 2030 auf 150 Mrd. USD geschätzt
- Neue Indikationen für Tirzepatid: Herzinsuffizienz, Schlafapnoe, MASH/NASH
- Orciplenar: Orale GLP-1-Tablette als nächste Generation in Entwicklung
- Kisunla (Donanemab) als erster wirksamer Alzheimer-Antikörper
- Internationale Expansion insbesondere in China und Japan
Risiken
- Intensiver Wettbewerb durch Novo Nordisk (Semaglutid) und Amgen (MariTide)
- Regulatorische Risiken: Preisdruck durch IRA in den USA
- Generische GLP-1-Konkurrenz ab 2030+
- Nebenwirkungsprofil könnte bei Langzeitdaten problematisch werden
- Makroökonomische Unsicherheit und mögliche Sparmaßnahmen im Gesundheitswesen
Dividendenhistorie
| Jahr | Dividende | Rendite | Wachstum |
|---|---|---|---|
| 2024 | 5,20 USD | 0,6% | +15,0% |
| 2023 | 4,52 USD | 0,8% | +14,7% |
| 2022 | 3,94 USD | 1,1% | +15,9% |
| 2021 | 3,40 USD | 1,2% | +15,3% |
| 2020 | 2,96 USD | 1,5% | +14,7% |
Dividendenpolitik
Eli Lilly hat die Dividende seit über 10 Jahren kontinuierlich gesteigert, mit einem durchschnittlichen Wachstum von ca. 15% pro Jahr. Die Ausschüttungsquote liegt bei etwa 44% des Gewinns.
Trotz der niedrigen Dividendenrendite von 0,6% ist das starke Dividendenwachstum attraktiv für langfristige Anleger. Bei einer Verdopplung der Dividende alle 5 Jahre steigt die persönliche Yield-on-Cost rasch an.
Auszahlung: März, Juni, September, Dezember
Bewertung im Vergleich
| Unternehmen | Marktkapitalisierung | KGV | Umsatzwachstum | Div.-Rendite |
|---|---|---|---|---|
| Eli Lilly | 772 Mrd. USD | ~68 | +32% | 0,6% |
| Novo Nordisk | ~420 Mrd. USD | ~34 | +25% | 1,3% |
| AbbVie | ~330 Mrd. USD | ~18 | +4% | 3,5% |
| Amgen | ~160 Mrd. USD | ~22 | +20% | 3,0% |
| Pfizer | ~150 Mrd. USD | ~12 | +7% | 5,8% |
Stand: Januar 2026. Werte gerundet. Eli Lilly hat die höchste Bewertung unter den großen Pharmawerten, gerechtfertigt durch das stärkste Umsatzwachstum.
Bewertung und Empfehlung
Unsere Empfehlung: Kaufen
Marktführer im größten Pharma-Wachstumsmarkt der Dekade
Bewertungskriterien
Für wen ist die Eli Lilly Aktie geeignet?
Gut geeignet für:
- Wachstumsorientierte Anleger mit langem Horizont
- Investoren, die an die GLP-1/Adipositas-Revolution glauben
- Healthcare-Fokus mit hohem Qualitätsanspruch
- Anleger, die hohe Bewertungen akzeptieren können
Weniger geeignet für:
- Dividendenjäger (Rendite nur 0,6%)
- Value-Investoren (KGV ~68)
- Risikoscheue Anleger
- Kurzfristige Trader ohne Pharma-Verständnis
Keine Anlageberatung: Die Informationen auf dieser Seite dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Investitionen in Aktien sind mit Risiken verbunden. Der Autor kann Positionen in den genannten Wertpapieren halten.
Häufig gestellte Fragen
Eli Lilly ist ein Qualitätsunternehmen mit starkem Wachstum, aber die hohe Bewertung (KGV ~68) macht die Aktie volatil. Für Anfänger eignet sie sich als langfristige Position, wenn man bereit ist, kurzfristige Schwankungen auszuhalten. Das GLP-1-Geschäft bietet strukturelles Wachstum für die nächsten 5-10 Jahre.
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