Snowflake Inc.
Fuehrende KI-Datencloud-Plattform. Snowflake ermoeglicht Unternehmen, ihre Daten zu speichern, zu analysieren und mit KI-Modellen direkt zu nutzen.
Kennzahlen auf einen Blick
Snowflake Aktienkurs
Unternehmensprofil
Snowflake betreibt die führende Cloud-Datenplattform, die es Unternehmen ermoeglicht, Daten aus verschiedenen Quellen zu konsolidieren, zu analysieren und für KI-Anwendungen zu nutzen. Mit über 10.000 Kunden und einer Multi-Cloud-Architektur (AWS, Azure, GCP) ist Snowflake zur zentralen Datendrehscheibe vieler Grossunternehmen geworden.
Der Game-Changer ist Cortex AI: Damit können Unternehmen KI-Modelle (LLMs, ML) direkt auf ihren Snowflake-Daten ausfuehren, ohne sensible Daten in externe Systeme kopieren zu müssen. Snowflake Arctic, ein eigenes Open-Source-LLM, ergaenzt das Angebot.
Das verbrauchsbasierte Preismodell sorgt dafuer, dass Snowflake mit dem Datenvolumen und den KI-Workloads seiner Kunden waechst. Die Net Revenue Retention Rate von 127% zeigt, dass bestehende Kunden kontinuierlich mehr ausgeben.
Wichtige Fakten zu Snowflake
Stammdaten
Geschaeftssegmente
Data Warehousing & Analytics
59% AnteilCloud-Data-Warehouse für die Speicherung, Verarbeitung und Analyse grosser Datenmengen. Snowflakes Kernprodukt mit verbrauchsbasiertem Preismodell.
Cortex AI & ML
24% AnteilKI/ML-Plattform für die Entwicklung, das Training und die Bereitstellung von KI-Modellen direkt auf Snowflake-Daten. Cortex ermoeglicht LLM-Inferenz und RAG-Anwendungen.
Data Engineering & Pipelines
17% AnteilTools für Datenintegration, ETL-Pipelines und Streaming. Ermoeglicht die Automatisierung von Datenfluessen in Echtzeit.
Finanzkennzahlen im 5-Jahres-Vergleich
| Jahr | Umsatz (USD) | Op. Verlust | Op. Marge | NRR | RPO |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025e | 3,6 Mrd. | -0,4 Mrd. | -11% | 127% | ~5,5 Mrd. |
| 2024 | 2,8 Mrd. | -0,6 Mrd. | -21% | 131% | ~5,2 Mrd. |
| 2023 | 2,1 Mrd. | -0,8 Mrd. | -38% | 135% | ~3,7 Mrd. |
| 2022 | 1,6 Mrd. | -0,8 Mrd. | -50% | 158% | ~3,0 Mrd. |
| 2021 | 1,1 Mrd. | -0,7 Mrd. | -64% | 174% | ~1,8 Mrd. |
NRR = Net Revenue Retention Rate. RPO = Remaining Performance Obligations (vertraglich zugesicherter kuenftiger Umsatz).
SWOT-Analyse Snowflake
Staerken
- +Fuehrende Cloud-Datenplattform mit einzigartiger Multi-Cloud-Architektur
- +Verbrauchsbasiertes Preismodell skaliert mit Kundenwachstum
- +Net Revenue Retention Rate von 127% zeigt starke Kundenexpansion
- +Snowflake Data Cloud ermoeglicht sicheren Datenaustausch zwischen Unternehmen
- +Cortex AI positioniert Snowflake als KI-Datenplattform der Wahl
Schwaechen
- -Noch nicht profitabel auf GAAP-Basis (Op. Verlust)
- -Hohe Bewertung trotz Verlusten (KUV ~16)
- -Verbrauchsbasiertes Modell führt zu volatilen Quartalszahlen
- -CEO-Wechsel 2024 (Frank Slootman zu Sridhar Ramaswamy)
- -Keine Dividende und hohe Stock-Based Compensation (~30% vom Umsatz)
Chancen
- KI erfordert Datenzugang - Snowflake sitzt auf den Daten der Unternehmen
- Cortex AI ermoeglicht KI-Anwendungen direkt auf Snowflake-Daten (RAG, LLMs)
- Data Marketplace als Plattform für Datenmonetarisierung
- Expansion in neue Workloads: Cybersecurity, Healthcare, Financial Services
- Unistore ermoeglicht transaktionale und analytische Workloads
Risiken
- Databricks als aggressiver Wettbewerber mit Open-Source-Ansatz
- Hyperscaler (AWS Redshift, Google BigQuery, Azure Synapse) als Alternativen
- Kunden koennten Verbrauch optimieren und Ausgaben reduzieren
- Open-Source-Alternativen wie Apache Iceberg gewinnen an Traktion
- Wirtschaftsabschwung koennte Cloud-Ausgaben bremsen
Dividende & Kapitalallokation
Snowflake zahlt keine Dividende
Als Wachstumsunternehmen mit operativen Verlusten investiert Snowflake alle Mittel in Produktentwicklung, KI-Features und Kundenakquise. Eine Dividende ist auf absehbare Zeit nicht zu erwarten. Zusätzlich ist die Stock-Based Compensation mit ~30% vom Umsatz hoch.
Bewertung und Empfehlung
Unsere Empfehlung: Halten
Starke KI-Datenplattform mit hoher Bewertung - Wachstum muss Bewertung rechtfertigen
Bewertungskriterien
Keine Anlageberatung: Die Informationen auf dieser Seite dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
Häufig gestellte Fragen
KI-Modelle benötigen Zugang zu Unternehmensdaten - und genau da sitzt Snowflake. Mit Cortex AI können Unternehmen LLMs (Large Language Models) direkt auf ihren Snowflake-Daten ausfuehren, ohne Daten zu kopieren. Snowflake Arctic ist ein eigenes Open-Source-LLM. RAG-Anwendungen (Retrieval-Augmented Generation) sind ein Kernuse-Case für Cortex.
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